ETF Café

Na giełdzie nie grasz tylko przeciwko jednej spółce. Grasz przeciwko cenie ustalonej przez tysiące, a czasem miliony innych uczestników rynku. Z kim naprawdę siadamy do tego stołu?

W tym odcinku przyglądam się historii banknotu leżącego na ulicy i temu, co mówi ona o efektywności rynku. Wyjaśniam, dlaczego okazje inwestycyjne często same się kasują, czym giełda przypomina zakłady bukmacherskie i dlaczego nawet przewaga informacyjna nie gwarantuje regularnego zysku.

Rozmawiam też o tym, jak trudno zawodowym inwestorom pokonać szeroki rynek, dlaczego sama stopa zwrotu nie wystarcza do oceny wyniku oraz czym różni się prawdziwa przewaga od dodatkowego ryzyka. Na końcu wracam do pasywnego inwestowania i odpowiadam na zarzut, że skoro rynek czasem się myli, to wystarczy te pomyłki wykorzystać.

Pojawia się również przykład gwałtownych zmian ceny SpaceX i pytanie, czy da się zarabiać na okazjach, które wszyscy widzą dopiero po fakcie.

W odcinku odwołuję się do książki Larry'ego Swedroe'a „Wygraj, nie grając”. To materiał edukacyjny, a nie indywidualna porada inwestycyjna. Każdą decyzję dopasuj do własnej sytuacji, celu i tolerancji ryzyka.

AGENDA 
00:00 Z kim naprawdę grasz na giełdzie?
02:02 Dlaczego banknot na ulicy nie obala teorii efektywnego rynku?
06:16 Jak okazje inwestycyjne same się kasują?
08:50 Momentum, value i premia za ryzyko
10:27 Czego bukmacher uczy o inwestowaniu?
13:32 Czy zbiorowa mądrość jest do ogrania?
14:59 Pete Rose i przewaga informacyjna, która nie wystarczyła
17:24 Dlaczego zawodowcom coraz trudniej pokonać rynek?
19:27 Jak uczciwie mierzyć pokonanie rynku?
21:43 Kiedy alfa staje się betą?
23:15 Dlaczego inwestor powinien zrobić rachunek sumienia?
24:47 Pasywne inwestowanie to nie tylko kup i trzymaj
26:23 Czy rynek bywa nieefektywny? Przykład SpaceX
28:10 Dlaczego błędna cena nie oznacza łatwego zysku?
29:06 Zmienność to bilet wstępu, a nie arbitraż
29:54 Czy ktokolwiek naprawdę regularnie pokonuje rynek? 

🌎 Strona książki: https://oinwestowaniu.pl/ksiazka

powered by atlasETF

ETF z dźwignią 2x na WIG20 zarobił w 2025 roku ponad +103%. W tym samym czasie ETF na indeks bazowy zyskał 51,92%. Brzmi jak marzenie? Być może – ale ten sam fundusz w 2022 roku stracił ponad 44%, znacząco więcej niż sam WIG20. Dźwignia finansowa to narzędzie, które potrafi zwielokrotnić zarówno zyski, jak i straty i robi to według reguł matematycznych, których większość inwestorów nie rozumie do końca.Na GPW w Warszawie mamy obecnie trzy lewarowane ETF-y od Beta ETF: Beta ETF WIG20lev (dźwignia 2x na WIG20), Beta ETF Nasdaq-100 3x Lev (dźwignia 3x na Nasdaq-100 z hedgingiem walutowym PLN) oraz Beta ETF WIG40lev (dźwignia 2x na mWIG40). 

powered by atlasETF

Świetna spółka może mieć znakomite wyniki finansowe — i nadal nie być świetną inwestycją. Jak to możliwe?

W pierwszym odcinku vloga Atlas ETF sprawdzamy, dlaczego nawet bezbłędne wybieranie spółek o najlepszych wynikach finansowych nie musi prowadzić do najlepszych wyników inwestycyjnych.

Porównujemy spółki growth i value oraz wyjaśniamy, jak na ich potencjalne stopy zwrotu wpływają wycena, oczekiwania rynku i podejmowane ryzyko. Przyglądamy się również zależności pomiędzy wzrostem gospodarczym kraju a wynikami jego rynku akcji.

W odcinku:
– czym różni się dobra spółka od dobrej akcji,
– dlaczego świetne wyniki finansowe nie gwarantują wysokich stóp zwrotu,
– jak oczekiwania inwestorów wpływają na cenę akcji,
– skąd może brać się premia spółek value,
– dlaczego wyższa stopa zwrotu wiąże się z wyższym ryzykiem,
– czemu szybki wzrost PKB nie musi oznaczać lepszych wyników rynku akcji,
– dlaczego dla większości inwestorów sensowną strategią może być kupowanie całego rynku.

A Ty co wybrałbyś do portfela: świetne spółki o wysokich wycenach czy nudne, przecenione spółki value?

Napisz w komentarzu. Jeżeli podoba Ci się ta formuła, zostaw łapkę w górę. Kolejny odcinek już niebawem.

powered by atlasETF

W nowym odcinku ETF Cafe rozmawiam z Michałem Walendowiczem o tym, dlaczego tak jest — i co z tym zrobić. Zaczynamy od diagnozy, przechodzimy przez psychologię inwestowania (uprzedzenia i błędy poznawcze), a kończymy na konkretnych nawykach finansowych i pierwszych krokach na rynku. Po drodze sięgam po dane i anegdoty z książki Larry'ego Swedroe'a „Wygraj, nie grając", nad której polskim przekładem właśnie pracuję. To rozmowa praktyczna — po każdym bloku wiesz, co konkretnie zrobić u siebie.

Agenda odcinka
Dlaczego „giełda to kasyno" to mit — i czym różni się inwestowanie od spekulacji.
Błędy poznawcze, które kosztują najwięcej: nadmierna pewność siebie, awersja do straty, pogoń za wynikami.
„Najpierw zapłać sobie" — jak ustawić ten nawyk w praktyce i dlaczego automat bije silną wolę.
Pierwsze kroki od oszczędzania do inwestowania — i jak nie zepsuć dobrego planu.
Dla zaawansowanych: kiedy powiedzieć „dość" i po co właściwie inwestujemy.

powered by atlasETF

Inwestowanie w największe spółki technologiczne świata brzmi jak marzenie – ale dla polskiego inwestora wiąże się z podwójnym ryzykiem: wahaniami cen akcji i kursem USD/PLN. Gdy dolar traci na wartości wobec złotego, Twoje zyski z Nasdaq-100 topnieją – nawet jeśli same spółki rosną. Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged (ETFBNDXPL) rozwiązuje ten problem: daje ekspozycję na 100 największych spółek technologicznych notowanych na Nasdaq z jednoczesnym zabezpieczeniem walutowym do złotego. W tym artykule wyjaśniamy, czym jest indeks Nasdaq-100, jak działa hedging walutowy, ile kosztuje i dla kogo ten fundusz ma sens w długoterminowym portfelu. Jeśli interesuje Cię analogiczny produkt na indeks S&P 500, przeczytaj nasz artykuł Beta ETF S&P 500 PLN-Hedged – Kompletny Przewodnik.

powered by atlasETF