Momentum Podcast

🎙️ Momentum Podcast - odcinek #5
Opis odcinka
W 5. odcinku Momentum Podcast rozmawiamy o tym, jak wojna w Iranie i napięcia wokół cieśniny Ormuz mogą wpłynąć na ceny ropy, inflację, stopy procentowe i sytuację przedsiębiorców. Zastanawiamy się też, co ten geopolityczny szok oznacza dla polskiej gospodarki i dlaczego elastyczność, niskie zadłużenie stają się dziś kluczowe dla zdolności przetrwania dynamiki zmian.
W odcinku poruszamy także temat zagranicznej ekspansji polskich firm i raportu Momentum nt. „polskich czempionów”, analizujemy przejęcie tureckiej sieci fitness przez Benefit Systems, omawiamy spin-off biznesu kwantowego z Creotechu oraz rozmawiamy o tym, jak Chiny wchodzą w kolejne branże - tym razem na przykładzie rynku jachtów.
Główne tematy odcinka:
• Polskie firmy ruszają na zagraniczne przejęcia
• Wojna w Iranie i cieśnina Ormuz
• Ropa, inflacja i droższy pieniądz
• Co ten kryzys oznacza dla przedsiębiorców?
• Spin-off Creotechu i biznes kwantowy
• Chińska ekspansja na nowe branże
To rozmowa o tym, jak przedsiębiorcy i inwestorzy powinni czytać dzisiejsze otoczenie: od przejęć i ekspansji zagranicznej, przez geopolityczne szoki surowcowe, po technologie przyszłości i rosnącą presję konkurencyjną ze strony Chin.
📄 Dla naszych słuchaczy link do raportu "Polscy czempioni przejmują ponad granicami" wydanego przez Momentum: https://momentumcap.pl/media/raport
🔔 Zasubskrybuj ten podcast!
A jeśli chcesz skontaktować się z nami - napisz do jednego z partnerów bezpośrednio lub przez profil Momentum Capital Partners na LinkedIn, bądź na adres email: ✉️ [email protected]
---------------------------------------------------------------------
Rozdziały odcinka:
00:00:00 Wstęp
00:00:57 Polskie firmy za granicą i raport o czempionach
00:01:55 Benefit Systems przejmuje w Turcji
00:07:13 Wojna w Iranie i cieśnina Ormuz
00:10:21 Co blokada Ormuz oznacza dla ropy i gospodarki
00:17:37 Inflacja, obligacje i koszt pieniądza
00:22:28 Jak ten kryzys uderzy w przedsiębiorców
00:29:48 Spin-off Creotechu i biznes kwantowy
00:37:14 Finansowanie i potencjał technologii kwantowych
00:46:37 Chińska ekspansja na rynku jachtów
00:51:43 Dlaczego Chiny mogą zdysruptować kolejną branżę
00:56:20 Zakończenie

Główne tematy odcinka
Transakcja Oshee (PE → PE, pakiet mniejszościowy)

„Sztafeta funduszy” i ścieżki kreacji wartości (m. in. case Żabka i Velvet Care)

Jak przedsiębiorca powinien myśleć o inwestorze mniejszościowym (growth equity)

Anthropic i „gorączka AI” na rynkach (14x wzrost i rekordowa runda, szybki wzrost w obszarze klientów enterprise)

Raport Citrini Research: AI pójdzie tak dobrze, że zrobi się źle (makro-scenariusz)

Dysrupcja customer support: dyskusja nt. Zendesk oraz LiveChat (Text)

AI jako pretekst i realny motor restrukturyzacji: przykład Block (Jack Dorsey)

„Tu i teraz”: adopcja LLM w zakupach B2B w Polsce

Opis odcinka
W #4 odcinku Momentum Podcast rozmawiamy o dwóch światach, które właśnie się zderzają: private equity i sztucznej inteligencji. Punktem wyjścia jest transakcja Oshee (fundusz → fundusz) i to jak firmy budują wartość przy udziale funduszy private equity. Omawiamy najciekawsze przykłady transakcji typu secondary na polskim rynku. 
W drugiej części analizujemy tempo wzrostu Anthropic i adopcję jego rozwiązań wśród klientów Enterprise oraz szeroko analizujemy raport Citrini przedstawiający potencjalny negatywny wpływ AI na biznesy software (w tym SaaS), a w konsekwencji na rynek pracy i całą gospodarkę. Dyskutujemy założenia z tego raportu i niekonsekwencje autorów. 
Główne tematy odcinka:
• Oshee: Innova → MidEuropa – secondary sale, growth equity; jak fundusze „przekazują sobie pałeczkę” w budowie wartości;
• Sztafeta funduszy i długi horyzont kreacji wartości – o tym jak kolejne fundusze potrafią tworzyć wartość w oparciu o value creation plans (case Żabka) i kolejne inicjatywy strategiczne. Omawiamy etapy rozwoju firm pod różnymi właścicielami;
• Anthropic i wyceny AI – rekordowe tempo wzrostu, adopcja enterprise i wpływ na rynek cloud/SaaS;
• Raport Citrini – czy AI może wywołać strukturalne bezrobocie i lukę popytową? Dyskusja za i przeciw;
• Customer support pod presją – Zendesk, LiveChat/Text i pytanie, które modele SaaS obronią się w erze AI;
• Redukcje i produktywność – Block (Jack Dorsey) i sygnały, że AI zaczyna wpływać na strukturę zatrudnienia.
To rozmowa o tym, jak kapitał i technologia zmieniają firmy w praktyce: od transakcji PE i strategii founderów, po to, jak AI przeorganizowuje całe kategorie software’u i jak się w tym nie zgubić, podejmując decyzje inwestycyjne i biznesowe.
Rozdziały odcinka:
00:00:00 Intro – agenda odcinka i wprowadzenie
00:00:38 Transakcja Oshee: Innova Capital → MidEuropa
00:02:24 Secondary sale między funduszami – czy PE „wyciska cytrynę”?
00:04:08 Strategia Oshee: brand, ekspansja i korekta błędów (Sonko)
00:12:24 Sztafeta funduszy: Żabka jako case długiego value creation
00:15:10 LBO vs growth – dźwignia, CVC i model Żabki
00:22:28 Anthropic: tempo wzrostu i wycena
00:25:47 Raport Citrini – czy AI wywoła strukturalne bezrobocie?
00:29:40 Krytyka scenariusza „AI zrobi kryzys”
00:36:18 Redystrybucja, produktywność i nowe modele biznesowe
00:48:00 Zendesk vs LiveChat (Text) – SaaS pod presją AI
00:56:05 Block (Jack Dorsey) – 40% redukcji i „AI jako nowy sposób pracy”
1:01:26 Adopcja AI w B2B – co dzieje się tu i teraz
1:05:08 Podsumowanie i zapowiedź kolejnego odcinka
Załączamy także link do omawianego raportu Citrini: https://www.citriniresearch.com/p/2028gic

🎙️ Momentum Podcast - odcinek #3 W #3 odcinku Momentum Podcast rozmawiamy o tym, że duży kapitał często powoduje nadmierną presję. Punktem wyjścia jest piłka nożna i obserwacja, że „torba pieniędzy gola nie strzela”, szybko przechodzimy do znacznie większej skali: setek miliardów dolarów inwestowanych przez firmy BigTech, wezwań giełdowych i globalnej walki o własność marek. Nie zabrakło też wątku wyzwań mniejszych firm i obserwacji dot. zmieniających się nawyków konsumentów.Główne tematy odcinka:• Ekstraklasa i prywatny kapitał – Legia i Widzew w walce o utrzymanie, presja właścicieli i pytanie, czy to dobry czas na inwestowanie w piłkę?• 600 mld USD CAPEX’u na AI – rekordowe inwestycje hyperscalerów; 100-letnie obligacje Alphabet i dylemat: czy to bańka czy infrastruktura nowej gospodarki?• Małe firmy w erze AI – rosnące koszty mocy obliczeniowej, presja na marże i pogłębiający się dystans między gigantami, a mniejszymi firmami;• InPost i wezwanie na 100% akcji – czy zdjęcie spółki z giełdy przyspieszy skalowanie i da większą swobodę strategiczną?• Bending Spoons – europejski model PE i wielkie odchudzanie amerykańskich firm technologicznych;• Chiński kapitał w Europie – przejęcia marek, motoryzacja i geopolityka jako czynnik zmiany strukturalnej;• No-Alco trend (NoLo Trend) – spadająca konsumpcja alkoholu, rosnące zapasy i redefinicja używek przez młodsze pokolenia.To rozmowa o sporcie, presji kapitału, inwestycjach i strukturalnych zmianach społecznych zachowań - prowadzona z perspektywy inwestorów i przedsiębiorców, którzy patrzą na trendy długoterminowo wspierając biznesy na etapie wzrostu.⏱ Rozdziały0:00:00 Intro do odcinka #3 Momentum Podcast0:00:32 Pieniądze w piłkę nie grają? Legia i Widzew w walce o utrzymanie, pomimo rekordowych wydatków.0:06:14 “Polish Football is Booming” - złote czasy dla klubów polskiej ekstraklasy0:11:49 Rekordowe inwestycje hyperscaler’ów w sztuczną inteligencję (AI) - 600 mld dolarów Capex(!).0:14:24 Historyczne analogie: internet, elektryczność i rewolucje technologiczne0:15:41 Jak AI zmienia modele biznesowe? Rosnące koszty infrastruktury0:17:35 Walka gigantów: inwestycje w uniezależnienie się od NVidia oraz inne przesłanki inwestycji w Capex,0:21:52 Finansowanie inwestycji w AI. Emisja 100-letnich obligacji Alphabet – czy to już bańka?0:27:22 InPost – wezwanie i premia - czy spółka zniknie z giełdy?0:32:05 Bending Spoons - „PE yourself” - unikalny model włoskiego konglomeratu i bizantyjski styl rozwijania biznesów technologicznych w USA0:42:18 Puma w chińskich rękach - czy Europa wyprzedaje swoje marki?0:48:13 Patriotyzm gospodarczy - czy powinniśmy kupować „swoje”?0:53:55 No-alco trend - czy młode pokolenie odchodzi od alkoholu?1:01:30 Czy używki się tylko zmieniają? Snus, mikrodozowanie, nowe trendy1:04:17 Zapowiedź dyskusji nt. katastrofy demograficznej🔔 Zasubskrybuj ten podcast!A jeśli chcesz skontaktować się z nami napisz do jednego z partnerów bezpośrednio lub przez profil Momentum Capital Partners na LinkedIn, bądź na adres email: ✉️ E-mail: biuro@momentumcap.pl----------------------------------------------------------Zastrzeżenie:Wszelkie opinie wyrażane przez prowadzących oraz gości Momentum Podcast mają wyłącznie charakter osobistych poglądów autorów i nie stanowią oficjalnego stanowiska ani porady inwestycyjnej jakiegokolwiek podmiotu zarządzanego przez prowadzących lub z nimi powiązanego.Podcast ma wyłącznie charakter informacyjny oraz edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji, ani oferty w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa. Treści prezentowane w podcaście nie mogą stanowić podstawy do podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, a prowadzący nie biorą odpowiedzialności za decyzje podjęte pod wpływem tego materiału.Prowadzący, a także goście podcastu oraz podmioty z nimi powiązane, mogą posiadać lub w przyszłości nabywać udziały, akcje lub inne instrumenty finansowe firm omawianych w ramach podcastu.

🎙️ Momentum Podcast - odcinek #2

W drugim odcinku Momentum Podcast rozmawiamy o wyjątkowej dynamice wzrostu firm typu AI-native, o masowym wejściu inwestorów indywidualnych na rynki kapitałowe oraz o kosmosie i obronności jako obszarach, które rozbudzają wyobraźnie inwestorów. W odcinku nie zabrakło też przestrzeni dla wyzwań przedsiębiorczych mniejszych firm - omawiamy m.in. przypadek upadku firmy Bartek S.A.

Główne tematy odcinka:
 • ElevenLabs i firmy AI-native - 330 mln USD ARR, bezprecedensowe tempo skalowania i pytanie, co sprawia, że firmy AI-native rozwijają się szybciej niż ktokolwiek wcześniej;
 • Moda na inwestowanie - 2,5 mln rachunków maklerskich w Polsce, demokratyzacja dostępu do rynków globalnych i rola nowoczesnych platform inwestycyjnych;
 • Gen Z i nowe podejście do kapitału - niezależność finansowa, rynki predykcyjne, spekulacja vs. długoterminowe inwestowanie;
 • Space Economy i SpaceX - Starlink, spadające koszty wynoszenia payload, potencjalne nowe modele biznesowe i ich wpływ na wyceny;
 • Defense Tech - IPO Czechoslovak Group, geopolityka jako czynnik wzrostu i pytanie o trwałość obecnych trendów oraz dyskusja o potencjalnym IPO firmy WB Electronics;
 • Case Bartek - upadek firmy, co dalej z marką? Presja demografii, kosztów pracy i energii oraz granice modeli opartych na własnej produkcji.
To rozmowa o skali, kapitale, technologii i zmianach strukturalnych, prowadzona z perspektywy osób, które aktywnie inwestują i i wspierają biznesy na etapie wzrostu.

⏳ Spis treści:  
00:00 Eleven Labs - $330 mln ARR i unikalne tempo wzrostu firm AI-native
09:25 Moda na inwestowanie
23:07 Gen Z i nowe podejście do kapitału
31:56 Kosmos i Space Economy
52:22 Defense Tech, IPO Czechoslovak Group oraz potencjał WB Electronics
01:09:12 Upadek firmy Bartek

🔔 Zasubskrybuj ten podcast!

A jeśli chcesz skontaktować się z nami napisz do jednego z partnerów bezpośrednio lub przez profil Momentum Capital Partners na LinkedIn, bądź na adres email: 
✉️ E-mail: [email protected]

--------------------------------------------------------------------

Zastrzeżenie:
Wszelkie opinie wyrażane przez prowadzących oraz gości Momentum Podcast mają wyłącznie charakter osobistych poglądów autorów i nie stanowią oficjalnego stanowiska ani porady inwestycyjnej jakiegokolwiek podmiotu zarządzanego przez prowadzących lub z nimi powiązanego.
Podcast ma wyłącznie charakter informacyjny oraz edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji, ani oferty w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa. Treści prezentowane w podcaście nie mogą stanowić podstawy do podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, a prowadzący nie biorą odpowiedzialności za decyzje podjęte pod wpływem tego materiału.
Prowadzący, a także goście podcastu oraz podmioty z nimi powiązane, mogą posiadać lub w przyszłości nabywać udziały, akcje lub inne instrumenty finansowe firm omawianych w ramach podcastu.

🎙️ Momentum Podcast - w odcinku #1 rozmawiamy o decyzjach strategicznych, które kształtują biznes, o technologiach i rynkach kapitałowych.

W odcinku #1:
InPost – oferta na 100% akcji: dlaczego założyciel i fundusze private equity mogą chcieć zdjąć spółkę z giełdy, co to oznacza dla tempa wzrostu i skalowania w Europie;

Koopetycja Apple–Google (Alphabet): kiedy współpraca z konkurentem wygrywa z budowaniem wszystkiego samodzielnie i jakie wnioski mogą z tego wyciągnąć przedsiębiorców;

Bitwa o Warner Bros: Netflix kontra Paramount - walka o treści, dystrybucję i uwagę użytkownika oraz zmieniająca się ekonomika mediów;

Ofiary rewolucji AI: które modele biznesowe realnie tracą na generatywnej sztucznej inteligencji (AI);

SaaS w erze AI: dlaczego jedne spółki software’owe tracą na wartości, a inne mogą wyjść z tej zmiany silniejsze dzięki danym, dystrybucji i adopcji AI.

To rozmowa o skali, kapitale, partnerstwach i transformacji modeli biznesowych, prowadzona z perspektywy ludzi, którzy na co dzień budują i inwestują w firmy.
------------------------------------------
00:00:00 Wstęp
00:00:29 InPost - potecjalny delisting firmy
00:01:40 Trajektoria wzrostu firmy InPost
00:06:16 Wyzwania skalowania międzynarodowego
00:10:36 Minset przedsiębiorcy w skalowaniu biznesu
00:17:41 Rafał Brzoska jako charyzmatyczny lider
00:19:11 Ambicje w biznesie
00:20:26 Rola rynku kapitałowego
00:23:43 Konkurencja na rynku paczkomatów
00:28:14 Konflikt na linii InPost - Allegro
00:34:20 Walka o przejęcie Warner Bros. (Netflix vs. Paramount)
00:39:33 Krajobraz konkurencyjny na rynku mediów
00:41:17 Spadek popularności kina i wzrost streamingu video
00:44:46 Strategiczne ruchy: Netflix / HBO / Warner
00:49:40 Nowe partnerstwo Apple & Google
01:00:17 Dysrupcja modeli biznesowych przez AI
01:14:17 Dynamika rynku i spadki biznesów SaaS
01:18:23 Strategiczna adopcja w świecie napędzanym przez AI.

🔔 Zasubskrybuj ten podcast!

A jeśli chcesz się z nami skontaktować napisz do jednego z partnerów bezpośrednio lub poprzez profil Momentum: https://www.linkedin.com/company/momentumcappl

------------------------------------------
Zastrzeżenie:Wszelkie opinie wyrażane przez prowadzących oraz gości Momentum Podcast mają wyłącznie charakter osobistych poglądów autorów i nie stanowią oficjalnego stanowiska ani porady inwestycyjnej jakiegokolwiek podmiotu zarządzanego przez prowadzących lub z nimi powiązanego.Podcast ma wyłącznie charakter informacyjny oraz edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji, ani oferty w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa. Treści prezentowane w podcaście nie mogą stanowić podstawy do podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, a prowadzący nie biorą odpowiedzialności za decyzje podjęte pod wpływem tego materiału.Prowadzący, a także goście podcastu oraz podmioty z nimi powiązane, mogą posiadać lub w przyszłości nabywać udziały, akcje lub inne instrumenty finansowe firm omawianych w ramach podcastu.